주식 최유리지정가 최우선지정가 IOC FOK 알아보기

예전에 주식 지정가주문과 시장가주문, 조건부지정가 주문에 대해 포스팅한 적이 있습니다. 그런데 주식의 주문 방법에는 이외에도 최유리지정가와 최우선지정가라는 주문 유형이 존재합니다. 그리고 별도로 몇몇 증권사의 HTS에서는 IOC, FOK라는 주문조건을 지정할 수도 있습니다. 오늘은 지난 시간에 이어 최유리지정가, 최우선지정가 주문유형 및 IOC, FOK 주문조건에 대해 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

썸네일

 

 

주식의 주문 유형 정리

 

주식의 주문 유형은 크게 5가지가 있습니다. 아래 명시된 5가지 주문 유형은 증권사 HTS(Home Trading System, PC) 및 MTS(Mobile Trading System, 어플)에서 사용자가 직접 설정할 수 있습니다.

 

· 주식 주문 유형 5가지

 

① 지정가 주문 : 사용자가 지정한 가격에 주문.

② 시장가 주문 : 시장이 정하는 가격에 주문.

③ 조건부지정가 주문 : 정규시장(09:00 ~ 15:20)까지는 지정가로 주문, 장 종료때는 시장가로 체결.

④ 최유리지정가 주문 : 주문 접수시점에 상대방향매매의 최우선호가와 동일한 가격으로 주문.

⑤ 최우선지정가 주문 : 주문 접수시점에 동일방향매매의 최우선호가와 동일한 가격으로 주문.

 

이 중 앞의 3가지(지정가, 시장가, 조건부지정가 주문)에 대해서는 지난 시간에 자세히 포스팅한 적이 있으니, 아래 포스팅을 참조하시기 바랍니다.

 

2017/03/31 - [투자] - 주식 시장가주문과 지정가주문의 차이 알아보기

 

오늘은 나머지 주문 유형인 최유리지정가와 최우선지정가 주문에 대해 알아보겠습니다.

 

 

 

최유리지정가

 

· 최유리지정가

 

주식 주문 방식 중 하나. 주문 접수시점에 상대방향매매의 최우선호가와 동일한 가격으로 주문함.

 

최유리지정가는 얼핏 보면 시장가주문과 조금 비슷합니다. 정의에서 보면 상대방향매매의 최우선호가와 동일한 가격으로 주문한다고 되어있죠? 여기서 상대방향매매 최우선호가란, 매수주문시에는 매도1호가를 의미하며, 매도주문시에는 매수1호가를 의미합니다. 헷갈리죠? 예시를 통해 알아보겠습니다.

 

최유리지정가 체결방식 예시

 

위의 호가창에서 최유리지정가로 300주를 매수한다고 가정해볼게요. 최유리지정가 매수는 시장가매수처럼 매수가격을 지정하지 않고 바로 매수주문이 들어갑니다. 그렇다면 얼마에 매수가 될까요? 바로 상대방향매매 최우선호가인 매도1호가로 주문이 들어갑니다.

 

위의 예시에서 매도1호가는 바로 299,500원이며, 1,612주의 매물이 쌓여있네요. 최유리지정가로 300주 매수 주문을 넣는다면, 위의 그림처럼 299,500원에 300주가 즉시 체결됩니다.

 

그런데 위의 방식은 시장가매매와 똑같아보이지 않나요? 시장가매매와 어떤 차이가 있는걸까요? 아래 예시를 통해 시장가매매와 최유리지정가매매가 어떤 차이가 있는지 볼게요.

 

최유리지정가 vs 시장가주문 비교

 

왼쪽은 최유리지정가로 2,000주를 매수, 오른쪽은 시장가로 2,000주를 매수한 결과입니다. 

 

먼저 왼쪽을 볼게요.최유리지정가로 매수주문을 넣을 시 매도1호가로 매수주문이 들어갑니다. 그런데 위의 그림에서는 매도1호가의 매물이 1,612주밖에 없습니다. 일단 1,612주가 모두 체결되면 남은 388주는 해당가격의 매수물량으로 쌓이게 됩니다.

 

다음은 오른쪽을 볼게요. 시장가로 매수주문을 넣을 시 최유리지정가와 동일하게 매도1호가로 매수주문이 들어갑니다. 매도1호가의 매물 1,612주가 모두 체결되면 어떻게 될까요? 남은 388주는 매도2호가로 즉시체결됩니다. 이 점에서 최유리지정가와 차이가 있는 것이죠.

 

위의 그림은 매수주문일 때의 예시이지만, 매도주문시에도 동일합니다. 최유리지정가와 시장가의 매수/매도 주문시 차이를 정리해보면 아래와 같겠습니다.

 

□ 최유리지정가와 시장가의 차이
구 분 최유리지정가 시장가
매수주문시

① 매도1호가로 즉시 체결

② 매도1호가의 매물이 모두 소진되면 주문잔량은 매수물량으로 쌓임

① 매도1호가로 즉시 체결

② 매도1호가의 매물이 모두 소진되면 주문잔량은 매도2호가로 즉시 체결 (이후 반복)

매도주문시

① 매수1호가로 즉시 체결

② 매수1호가의 매물이 모두 소진되면 주문잔량은 매도물량으로 쌓임

① 매수1호가로 즉시 체결

② 매수1호가의 매물이 모두 소진되면 주문잔량은 매수2호가로 즉시 체결 (이후 반복)

 

 

최우선지정가

 

· 최우선지정가

 

주식 주문 방식 중 하나. 주문 접수시점에 동일방향매매의 최우선호가와 동일한 가격으로 주문함.

 

최우선지정가는 일반적인 지정가주문과 성격이 비슷합니다. 예시를 들어보겠습니다.

 

최우선지정가 체결방식 예시

 

최우선지정가로 300주 매수주문이 들어가면, 동일방향매매의 최우선호가인 매수1호가에 300주의 매수대기물량이 쌓이게 됩니다. 위의 그림에서 매수1호가는 299,000원이네요. 이 가격에 300주의 물량이 쌓이게 됩니다. 누군가가 해당 가격으로 주식을 팔아야만 주문이 체결되므로, 최유리지정가보다 체결속도는 느린 편입니다.

 

 

 

주식의 주문조건, IOC와 FOK

 

여태까지 5가지 주식 주문방식에 대해 알아보았는데요, 각각의 주문방식에도 추가적인 주문조건을 넣을 수가 있습니다. 과거에는 HTS에만 해당 기능이 지원됐는데요, 요즘에는 대부분 MTS에서도 지원됩니다. 대표적으로 아래 2가지를 꼽을 수 있습니다.

 

· IOC (Immediate Or Cancel)

 

주문즉시 체결 및 잔량 전부취소 조건. 호가접수시점에 체결할 수 있는 물량을 모두 체결하였으면, 남은 잔량은 주문이 취소됨.

 

· FOK (Fill Or Kill)

 

주문즉시 전부체결 또는 전부 자동취소 조건. 호가접수시점에 물량을 전부 체결할 수 있으면 전부체결하되, 물량을 전부 체결할 수 없으면 아예 주문 자체를 취소함.

 

쉽게 말해,

 

IOC : "지금 남아있는것만 다 살게요."

FOK : "모아니면 도! 전부 살 수 없으면 아예 하나도 안살게요."

 

라고 이해하시면 됩니다.

 

IOC, FOK 주문설정 화면
IOC, FOK 주문조건을 넣는 화면, 출처 : 키움증권 및 신한금융투자 MTS

 

위의 그림과 같이 MTS의 주식주문 화면에서 IOC 및 FOK 조건이 붙은 주문을 선택할 수 있습니다. 이제부터 각각의 조건에 대해 자세히 알아보도록 할게요.

 


   IOC 주문조건 예시

1. IOC 보통(지정가)주문

 

IOC 지정가주문 체결방식 예시

 

① IOC 지정가주문 299,000원 50주 매도

  → 해당 호가(299,000원)에 58주의 매수대기물량이 존재함.

  → 50주 매도주문 모두 즉시 체결완료.

 

② IOC 지정가주문 299,000원 100주 매도

  → 해당 호가에 58주의 매수대기물량이 존재함.

  → 58주 매도주문 모두 즉시 체결됨.

  → 해당 호가의 매수대기물량이 모두 소진되었으므로, 잔량 42주는 주문이 자동 취소됨.

 

 

2. IOC 시장가주문

 

IOC 시장가주문 체결방식 예시

 

① IOC 시장가주문 100주 매도

  → 매수1호가의 매수대기물량 58주 즉시 체결됨.

  → 매수1호가 물량이 모두 소진되었으므로, 매수2호가로 잔량 42주 즉시 체결됨.

 

② IOC 시장가주문 5,000주 매도

  → 매수1호가의 매수대기물량 58주 즉시 체결됨.

  → 이후 순차적으로 호가창에 있는 모든 매수대기물량이 즉시 체결됨.

  → 매수대기물량 총합 3,667주 즉시 체결 후, 잔량 1,333주 자동 주문취소됨.

 

참고로, 위에 보이는 호가창이 매수대기물량의 전부라고 가정한 결과입니다. (실제로는 호가창 범위 밖에도 매수대기물량이 존재하므로, 매수대기물량이 3,667주를 훨씬 상회할 가능성이 높습니다.)

 

 

3. IOC 최유리지정가주문

 

IOC 최유리지정가주문 체결방식 예시

 

① IOC 최유리지정가주문 50주 매도

  → 매수1호가에 58주의 매수대기물량이 존재함.

  → 50주 매도주문 전부 즉시 체결됨.

 

② IOC 최유리지정가주문 100주 매도

  → 매수1호가의 매수대기물량 58주 즉시 체결됨.

  → 해당 호가의 매수대기물량이 소진되었으므로, 잔량 42주는 주문이 자동 취소됨.

 

 

4. IOC 최우선지정가주문

 

최우선지정가는 동일방향매매 1호가로 주문이 쌓이는 방식이므로, 주문이 즉시 체결되는 방식이 아닙니다. 따라서, 주문이 즉시 체결될때만 적용되는 IOC 주문조건은 최우선지정가주문에는 적용되지 않습니다.

 


   FOK 주문조건 예시

1. FOK 보통(지정가)주문

 

 

FOK 지정가주문 체결방식 예시

 

① FOK 지정가주문 299,000원 50주 매도

  → 해당 호가(299,000원)에 58주의 매수대기물량이 존재함.

  → 50주 매도주문 모두 즉시 체결완료.

 

② FOK 지정가주문 299,000원 100주 매도

  → 해당 호가(299,000원)에 58주의 매수대기물량이 존재함.

  → 매수대기물량 100주 미만이므로, 전량체결 불가능.

  → 전량 주문 자동취소(0주 체결).

 

 

2. FOK 시장가주문

 

FOK 시장가주문 체결방식 예시

 

① FOK 시장가주문 100주 매도

  → 매수1호가의 매수대기물량 58주 즉시 체결됨.

  → 매수1호가 물량이 모두 소진되었으므로, 매수2호가로 잔량 42주 즉시 체결됨.

 

② FOK 시장가주문 5,000주 매도

  → 모든 호가의 매수대기물량은 총 3,667주임.

  → 매수대기물량 5,000주 미만이므로, 전량체결 불가능.

  → 전량 주문 자동취소(0주 체결).

 

 

3. FOK 최유리지정가주문

 

FOK 최유리지정가주문 체결방식 예시

 

① FOK 최유리지정가주문 50주 매도

  → 매수1호가에 58주의 매수대기물량이 존재함.

  → 50주 매도주문 전부 즉시 체결됨.

 

② FOK 최유리지정가주문 100주 매도

  → 매수1호가에 58주의 매수대기물량이 존재함.

  → 매수대기물량 100주 미만이므로, 전량체결 불가능.

  → 전량 주문 자동취소(0주 체결).

 

 

4. FOK 최우선지정가

 

IOC조건과 마찬가지로 FOK 조건도 주문이 즉시 체결되는 경우에만 적용되는 조건입니다. 따라서FOK 주문조건은 최우선지정가 주문방식에는 적용되지 않습니다.

 

 

  호가유형 및 주문가능시간 정리

 

지금까지 최유리, 최우선지정가 및 IOC, FOK 주문조건에 대해 알아봤는데요, 각각의 주문유형은 주식시장이 열리는동안 항상 주문이 가능한 건 아닙니다. 각각의 주문유형에 대해 언제 주문이 가능하고 언제 불가능한지 정리해보겠습니다.

 

□ 주문유형별 주문가능시간
구 분 장전 동시호가
08:30~09:00
정규장
09:00~15:20
장마감 동시호가
15:20~15:30
IOC/FOK 조건
지정가 O O O O
시장가 O O O O
조건부지정가 O O X X
최유리 X O X O
최우선 X O X X

 

마치며

 

오늘은 주식의 5가지 주문방식 중 최유리지정가, 최우선지정가에 대해, 그리고 IOC와 FOK라는 주식 주문조건도 알아보았습니다. 사실 오늘 공부한 내용은 실제로 개인투자자가 주식 주문시에 자주 써먹는 방식들은 아닙니다. 

 

그러나, 조금만 전문적으로 투자를 하시는 분들께는 내가 원하는 가격에 맞춰 주식을 사고팔기 유리하므로, 위의 방식들을 잘 조합해서 사용하곤 합니다. (분할매수를 하다보면 주식 평균단가가 15,876원 이런식으로 계산이 되지만, IOC, FOK 조건을 잘 활용하면 평단가를 16,000원으로 딱 맞추기 수월합니다.) 

 

포스팅이 생각보다 길어졌네요. 오랜만의 포스팅이라 할말이 많았나봅니다^^; 그럼 이만 오늘의 포스팅을 마치도록 하겠습니다.

댓글(12)

  • 2019.11.27 17:41 신고

    감사합니다. 잘 봤습니다.

  • 흐엉
    2020.03.16 01:06

    진짜 요정아니죠?
    감사합니다.

  • 2020.04.11 01:28

    정보 유익합니다.감사합니다.^^

  • 2020.04.29 16:55 신고

    정말 도움이 많이 되었습니다 감사합니다!

  • 광짜들아파
    2020.07.01 20:52

    시장가/최유리지정가/최우선지정가의 경우, 시가/종가결정단일가매매시(동시호가제는 2001년에 없어졌습니다.) 주문접수시의 가격과 수량으로 BUFFER에 들어가야 하는데 그이후 체결수량과 체결가격이 단일가주문접수시까지 계속변하게 되어있으므로 단일가매매의 원리를 적용하면(가격우선, 시간우선) 시장가 주문은 의미가 없어져 보입니다. 주문을 받은채 시장가가 결정될 때까지 기다리다 주문접수마감후 맨 마지막에 넣는다면 모르겠으나 이렇게 되면 시간우선의 원칙에 따라 체결이 안될 가능성이 크다고 이해됩니다. 어떻게 생각하시는지?

    • 2020.07.14 08:45 신고

      안녕하세요. 말씀하신 시가,종가 단일가매매(본문에는 편의상 동시호가로 표현하였음)시 시장가로 주문할 경우 자동으로 상한가(매수주문시) 또는 하한가(매도주문시)로 주문이 접수됩니다. 상하한가 주문이 어떻게 체결되는지는 굳이 설명하지 않겠습니다. 또한 시가 종가 단일가매매시 최유리, 최우선 지정가 주문은 불가합니다.(매수거부처리됨)

  • 경제적자유
    2021.08.09 22:25

    설명 너무 잘해놓으셨네요
    단타트레이딩하시는 분들 참고하시면 좋을듯

  • 주식초보
    2022.01.10 16:25

    관리자의 승인을 기다리고 있는 댓글입니다

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