사람들은 목돈을 필요로 하는 상황이 생겼을 때 은행 등 금융권으로부터 대출을 받습니다. 주로 주택구입자금이나 생활안정자금을 마련하기 위해서죠. 대출을 잘 받기 위해서(대출이자를 낮추기 위해서)는 신용등급이 높아야만 합니다. 그래서 사람들은 신용등급을 잘 쌓기 위해 여러 노력을 하곤 하죠. (신용카드나 공과금 연체를 하지 않고 이자를 꼬박꼬박 갚는 등...)
개개인마다 신용등급이 있듯이, 국가별로도 신용등급이 있습니다. 국가도 개인과 마찬가지로 여러 기관들로부터 자금을 대출받기 때문이죠.
그렇다면 어마어마한 규모의 국가들을 도대체 누가 평가하는걸까요? 오늘은 국가신용등급을 평가하는 세계 3대 신용평가사에 대해 알아보도록 하겠습니다.
세계 3대 신용평가사
○ 세계 3대 신용평가사
① 무디스 (MOODY'S)
② S&P (Standard & Poor's)
③ 피치 (Fitch Ratings)
전세계적으로 가장 유명한 신용평가회사는 위에 언급한 세 회사입니다. 사실 위의 세 회사 외에도 국가신용등급을 평가하는 회사들이 존재하지만, 점유율이 미미합니다. 세 회사의 점유율 합이 약 95% 이상을 차지하고 있습니다. (무디스와 S&P에 비해 피치가 점유율이 많이 부족하다고 하네요.)
이 세 회사는 각각의 방식대로 국가신용등급을 평가하는데요, 장기/단기로 구분하여 국가신용등급을 평가한다는 공통점이 있습니다.
참고로, 각 신용평가사의 국가별 등급표를 정리한 유용한 사이트가 있습니다. 국가별 신용등급만 궁금하시다면 아래 링크를 참조하시기 바랍니다.
관련 링크 : Trading Economics 국가신용등급 페이지
각각의 신용평가사마다 등급체계가 다르죠? 어떻게 다른것인지 각각의 평가사마다 신용등급 체계를 살펴보도록 하겠습니다.
1. 무디스(MOODY'S)
ⓒ WikiPedia
무디스는 미국의 신용평가회사로, 1900년 존 무디(John Moody)가 설립하였습니다. 사실 이런 신용평가사들은 국가 뿐만 아니라 각종 기업, 심지어 지자체의 신용등급까지 평가합니다.
무디스가 세계 3대 평가사의 지위에 오를 수 있었던 계기는 1929년 발생한 세계 경제대공황 때문입니다. 당시 대공황이 터지기 직전 무디스가 투자적격등급이라고 발표한 회사들만 대공황때 파산하지 않고 살아남은 것이 이슈가 되면서 유명해지기 시작하였죠.
무디스의 신용평가가 국가경제에 미치는 영향은 지대합니다. 무디스가 발표하는 국가신용등급에 따라 해외투자자들의 한국투자 규모가 결정되기 때문입니다. (대한민국 채권 등)
참고로 무디스의 신용평가 등급 가이드는 다음 링크를 참조하시기 바랍니다. (관련 링크 : 무디스 등급 가이드)
무디스는 신용평가절차 가이드를 토대로 국가신용등급을 21개의 장기신용등급, 4개의 단기신용등급으로 구분하여 아래와 같이 분류합니다. (출처 : 나무위키 무디스 신용평가등급)
< 무디스 장기 국가신용등급 분류표 >
순 위 | 등 급 |
신용상태 |
투자적격 여부 |
1 | Aaa |
최상의 상태 |
투자적격 |
2 | Aa1 |
우수한 상태 |
|
3 | Aa2 |
||
4 | Aa3 |
||
5 | A1 |
중상급 상태 |
|
6 | A2 |
||
7 | A3 |
||
8 | Baa1 |
적절한 상태 |
|
9 | Baa2 |
||
10 | Baa3 | ||
11 | Ba1 | 약간의 투자위험 | 투자주의 |
12 | Ba2 | ||
13 | Ba3 | ||
14 | B1 | 중간 투자위험 투기등급 중간 | |
15 | B2 | ||
16 | B3 | ||
17 | Caa1 | 높은 투자위험 투기등급 높음 | 투자부적격 |
18 | Caa2 | ||
19 | Caa3 | ||
20 | Ca | 부도확률 높음 투기등급 매우높음 원금 및 이자 일부 회수 가능 | |
21 | C | 파산상태 원금 및 이자 회수 거의 불가 |
< 무디스 단기 국가신용등급 분류표 >
순 위 | 등 급 |
신용상태 |
1 | P-1 (Prime-1) |
최상의 상태 |
2 | P-2 (Prime-2) |
우수한 상태 |
3 | P-3 (Prime-3) |
적절한 상태 |
4 | NP (Not Prime) |
|
2018년 10월 현재 대한민국의 무디스 국가신용등급은 Aa2로 상당히 우수한 신용등급을 보유하고 있습니다. (등급상 3순위 위치)
2. S&P(Standard & Poor's Ratings Services)
ⓒ Wikipedia
실질적으로 무디스와 양대산맥으로 평가받고 있는 S&P는 두 회사의 합병으로 시작된 회사입니다.
1860년 '헨리 바넘 푸어'가 철도회사들에 대한 기업분석 서적인 "History of Railroads and Canals in the United States"을 출판한 이후, 출판이 성공하자 1864년 아들과 함께 "H.V and H.W. Poor Co."라는 회사를 설립합니다.
한편 1906년에 '루서 리 블레이크'는 일반 기업에 대한 재무정보 기관인 "Standard Statistics Bureau"을 설립하였는데요, 1941년에 위의 두 회사가 합병하여 Standard & Poor's Corp가 설립되었습니다.
현재는 미국 최대 출판회사인 맥그로우힐 출판사에 인수되어 맥그로우힐의 자회사로 있습니다.
S&P의 등급체계는 무디스와 흡사하나 약간의 차이가 있습니다. 다른 피치나 무디스에 비해 정치적 요소를 등급산정에 비교적 많이 반영하는 것으로 잘 알려져 있습니다. S&P의 평가 가이드는 다음 링크를 참조하시기 바랍니다. (관련 링크 : S&P 등급 가이드)
S&P는 22개의 장기등급과 6개의 단기등급으로 국가신용등급을 분류합니다. 무디스와 한번 비교해보세요 ^^ (출처 : 나무위키 S&P 신용평가등급)
< S&P 장기 국가신용등급 분류표 >
순 위 |
등 급 |
신용상태 |
투자적격 여부 |
1 |
AAA |
최상의 상태 |
투자적격 |
2 |
AA+ |
우수한 상태 |
|
3 |
AA |
||
4 |
AA- |
||
5 | A+ | 양호한 상태 | |
6 | A | ||
7 | A- | ||
8 | BBB+ | 적절한 상태 | |
9 | BBB | ||
10 | BBB- | ||
11 | BB+ | 나쁜 상태 | 투자주의 |
12 | BB | ||
13 | BB- | ||
14 | B+ | ||
15 | B | ||
16 | B- | ||
17 | CCC+ | ||
18 | CCC | ||
19 | CCC- | ||
20 | CC | 최악의 상태 | 투자부적격 |
21 | C | ||
22 | D |
< S&P 단기 국가신용등급 분류표 >
순 위 |
등 급 |
신용상태 | 투자적격 여부 |
1 |
A-1 |
최상의 상태 | 투자적격 |
2 |
A-2 |
우수한 상태 |
|
3 |
A-3 |
적절한 상태 |
|
4 |
B |
투자주의 대상 | 투자주의 |
5 |
C |
상환불능위험 있음 |
|
6 |
D |
상환불능상태 | 투자부적격 |
현재 대한민국의 S&P 장기 국가신용등급은 AA로써, 무디스의 등급과 마찬가지로 3순위 등급을 유지하고 있습니다.
3. 피치(Fitch Ratings)
ⓒ Wikipedia
피치는 세계3대 신용평가사에 이름을 올리고 있지만, 다른 두 개의 평가사에 비해 점유율이 높지는 않습니다. (S&P와 무디스가 전세계 점유율의 80%를 차지하고 있으며, 피치는 약 15% 정도를 점유하고 있습니다.) 그럼에도 그 외 다른 신용평가사들에 비해 월등히 높은 점유율을 기록하고 있기때문에 3대 평가사에 이름을 올리고 있죠.
피치는 1914년 존 놀스 피치에 의해 뉴욕에 설립된 신용평가사로, 1997년 영국 런던의 IBCA라는 회사와 합병되어 현재는 본사가 뉴욕과 런던 두 곳에 위치해 있습니다.
피치의 신용평가 가이드는 다음 링크를 참조하시기 바랍니다. 구체적인 평가방법은 로그인을 해야만 확인할 수 있네요. (관련 링크 : Fitch Ratings 등급 가이드) 참고로, 피치는 다른 신평사보다 정치적 리스크를 상당히 덜 본다고 알려져 있습니다.
피치는 12개의 장기등급과 6개의 단기등급으로 국가신용등급을 구분합니다. (출처 : 위키백과 피치 신용평가등급)
< 피치 장기 국가신용등급 분류표 >
순 위 |
등 급 |
신용상태 |
투자적격 여부 |
1 |
AAA |
최상의 상태 |
투자적격 |
2 |
AA |
우수한 상태 |
|
3 |
A |
투자위험발생 가능성 낮음 |
|
4 |
BBB |
적절한 상태 |
|
5 |
BB |
투자위험발생 가능성 있음 |
투자주의 |
6 |
B |
투자위험 상존 |
|
7 |
CCC |
상환불가능 가능성 있음 |
|
8 |
CC |
상환불가능 가능성 높음 |
투자부적격 |
9 |
C |
상환불가능상태 직면 |
|
10 | DDD | 상환불가능상태 (디폴트) | |
11 | DD | ||
12 | D | ||
| ※ 각 등급에 +,- 서브등급 존재 | |||
< 피치 단기 국가신용등급 분류표 >
순 위 | 등 급 | 신용상태 | 투자적격 여부 |
1 | F1 | 최상의 상태 | 투자적격 |
2 | F2 | 우수한 상태 | |
3 | F3 | 적절한 상태 | |
4 | B | 투자주의 대상 | 투자주의 |
5 | C | 상환불능위험 있음 | |
6 | D | 상환불능상태 | 투자부적격 |
현재 한국의 피치 신용등급은 AA- 입니다.
마치며
오늘은 세계 3대 신용평가사(무디스, S&P, 피치)의 국가신용등급 분류표에 대해 알아보았습니다. 이 밖에도 중국의 다공 등의 국가신용등급 평가사가 있지만, 여기서는 다루지 않았습니다. 경제신문을 보다보면 무디스, S&P 등의 단어를 심심찮게 보실 수 있을거에요.
